Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc.

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

 

FORM N-Q

 

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

 

Investment Company Act file number:   811-04611
Exact name of registrant as specified in charter:   Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc.
Address of principal executive offices:   800 Scudders Mill Road,
  Plainsboro,
  New Jersey 08536
Name and address of agent for service:   Mr. Christian Pittard
  Aberdeen Asset Management Inc.
  1735 Market Street
  37th Floor
  Philadelphia, PA 19103

 

Registrant’s telephone number, including area code:   1-800-522-5465
Date of fiscal year end:   10/31/06
Date of reporting period:   7/31/06

Item 1 – Schedule of Investments

Portfolio of Investments (unaudited)

As of July 31, 2006

 

Principal
Amount
(000)

        

Description

    Moody’s
Rating		    S&P
Rating		   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS - 121.1%

         

AUSTRALIA - 55.8%

         
     

Airservices Australia,

         
AUD    2,500   

6.50%, 11/15/06

    NR    AAA    $ 1,915,845
     

ANZ Banking Corporation,

         
AUD    10,000   

6.75%, 3/22/07(a)

    A1    A+      7,685,962
AUD    6,500   

6.50%, 5/21/09(a)

    A1    A+      4,970,537
AUD    7,500   

6.00%, 8/17/10(a)

    A1    A+      5,622,353
AUD    12,000   

6.25%, 5/23/11(a)

    A1    A+      8,966,551
     

Australia Postal Corporation,

         
AUD    22,000   

6.00%, 3/25/09

    NR    AAA      16,700,744
     

BHP Finance Limited,

         
AUD    12,000   

6.25%, 8/15/08

    A1    A+      9,145,240
     

CFS Gandel Retail Trust,

         
AUD    3,000   

6.25%, 12/22/14

    NR    A      2,202,786
     

Commonwealth of Australia,

         
AUD    40,000   

8.75%, 8/15/08(b)

    Aaa    AAA      32,243,071
AUD    158,000   

7.50%, 9/15/09

    Aaa    AAA      126,245,992
AUD    17,000   

5.75%, 6/15/11

    Aaa    AAA      12,933,715
AUD    73,000   

6.50%, 5/15/13(b)

    Aaa    AAA      57,926,915
AUD    25,000   

6.25%, 4/15/15(b)

    Aaa    AAA      19,684,820
AUD    41,650   

6.00%, 2/15/17

    Aaa    AAA      32,313,100
     

Commonwealth Bank of Australia,

         
AUD    1,000   

6.65%, 2/24/07(a)

    Aa3    AA-      698,867
AUD    20,000   

6.75%, 12/1/07

    Aaa    AAA      15,421,734
AUD    35,200   

6.25%, 9/1/09

    Aaa    AAA      27,013,532
     

FGL Finance Australia,

         
AUD    5,500   

6.25%, 3/17/10

    Baa2    BBB      4,131,510
     

GE Capital Australia Funding Pty,

         
AUD    10,000   

6.75%, 9/15/07

    Aaa    AAA      7,687,073
AUD    9,500   

5.75%, 2/11/10

    Aaa    AAA      7,095,433
AUD    27,700   

6.00%, 8/17/12

    Aaa    AAA      20,587,623
AUD    6,500   

6.00%, 5/15/13

    Aaa    AAA      4,831,174
     

General Property Trust Management,

         
AUD    4,000   

6.50%, 8/22/13

    NR    BBB+      2,992,584
     

HBOS Treasury Services plc,

         
NZD    2,000   

7.555%, 2/3/09(a)

    NR    AA      1,232,248
     

HSBC Bank,

         
AUD    8,000   

6.77%, 2/27/09

    NR    NR      5,851,476
     

ING Office Finance,

         
AUD    4,500   

6.25%, 8/19/08

    NR    NR      3,444,976
     

Macquarie Bank Limited,

         
AUD    1,500   

6.50%, 9/15/09(a)

    A3    A-      1,144,046
     

Melbourne Airport,

         
AUD    4,500   

6.75%, 6/15/08

    Aaa    AAA      3,458,428
     

National Australia Bank,

         
NZD    4,000   

7.61%, 7/18/08(a)

    Aa3    AA-      2,465,458
     

National Wealth Management,

         
AUD    6,100   

6.75%, 6/16/26(a)

    NR    A-      4,588,053
     

New South Wales Treasury Corp.,

         
AUD    50,000   

8.00%, 3/1/08

    Aaa    AAA      39,363,893
AUD    2,000   

8.00%, 3/1/08

    Aaa    AAA      1,574,639
AUD    26,000   

7.00%, 12/1/10

    Aaa    AAA      20,531,148
AUD    29,500   

6.00%, 5/1/12

    NR    AAA      22,366,126
     

NRMA Insurance Ltd.,

         
AUD    13,000   

6.35%, 11/27/07(a)

    NR    AA-      9,930,724
     

Publishing & Broadcasting Finance Limited,

         
AUD    9,700   

6.15%, 7/4/15

    NR    A-      7,086,292
     

Queensland Treasury Corp.,

         
AUD    10,000   

8.00%, 9/14/07

    Aaa    AAA      7,823,597
AUD    10,000   

5.50%, 5/14/10

    NR    AAA      7,512,157
AUD    37,400   

6.00%, 6/14/11

    Aaa    AAA      28,570,646
AUD    50,000   

6.00%, 8/14/13

    Aaa    AAA      38,269,002
AUD    49,000   

6.00%, 10/14/15

    Aaa    AAA      37,419,138
AUD    17,000   

6.00%, 6/14/21

    Aaa    AAA      12,887,299
     

Rabobank Nederland,

         
AUD    13,000   

6.00%, 3/18/10

    Aaa    AAA      9,814,528
     

RWH Finance Pty Limited,

         
AUD    4,800   

6.20%, 3/26/17

    Aa2    NR      3,508,951
     

Snowy Hydro Ltd.,

         
AUD    10,000   

5.75%, 2/25/10

    Aaa    AAA      7,452,279
     

South Australian Financing Authority,

         
AUD    35,000   

7.50%, 10/15/07

    Aaa    AAA      27,238,189
     

Southern Cross Airports Corp.,

         
AUD    15,500   

6.02%, 10/11/07

    Aaa    AAA      11,805,784
     

SPI Australia Finance Pty Ltd.,

         
AUD    10,000   

6.25%, 11/14/08

    A1    A      7,586,581
     

St. George Bank Limited,

         
AUD    5,000   

6.00%, 9/25/07(a)

    A2    A      3,805,754
USD    2,000   

5.30%, 10/15/15(c)

    A2    A      1,923,782
AUD    10,500   

6.50%, 7/26/16(a)

    A2    A      7,965,451

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Portfolio of Investments (unaudited) (continued)

As of July 31, 2006

 

Principal

Amount

(000)

        

Description

    Moody’s
Rating		    S&P
Rating		   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS - CONTINUED

         
      Telstra Corporation,         

AUD

    21,500   

7.25%, 11/15/12

    A2    A    $ 16,767,947

AUD

    2,000   

8.75%, 1/15/20

    NR    NR      1,753,604
     

Treasury Corp. of Victoria,

         

AUD

    20,500   

10.25%, 11/15/06

    Aaa    AAA      15,908,224

AUD

    25,000   

7.50%, 8/15/08

    Aaa    AAA      19,654,992
     

Walker Finance Property Limited,

         

AUD

    2,600   

6.230%, 12/30/11

    NR    NR      1,994,515
     

Wesfarmers Limited,

         

AUD

    6,000   

6.25%, 8/27/07

    NR    A-      4,582,951

AUD

    5,000   

6.00%, 3/30/09

    NR    A-      3,767,979
     

Western Australia Treasury Corp.,

         

AUD

    26,000   

8.00%, 10/15/07

    Aaa    AAA      20,347,311

AUD

    40,000   

7.50%, 10/15/09

    Aaa    AAA      31,804,440

AUD

    30,000   

7.00%, 4/15/11

    Aaa    AAA      23,744,914

AUD

    11,500   

8.00%, 6/15/13

    Aaa    AAA      9,699,816

AUD

    18,000   

8.00%, 7/15/17

    Aaa    AAA      15,721,823
     

Westpac Banking Corporation,

         

AUD

    15,000   

6.00%, 11/16/10(a)

    A1    A+      11,208,074
                  
                 942,594,396
                  

CANADA - 0.4%

         
     

Province of Manitoba,

         

NZD

    1,500   

6.375%, 9/1/15

    Aa2    AA-      912,011
     

Province of Ontario,

         

NZD

    5,500   

6.25%, 12/3/08

    Aa2    AA      3,346,311

NZD

    4,000   

6.25%, 6/16/15

    Aa2    AA      2,414,760
     

Quebec Province,

         

NZD

    1,500   

6.75%, 11/9/15

    Aa3    A+      920,385
                  
                 7,593,467
                  

CHINA - 1.3%

         
     

Hopson Development Holdings Ltd.,

         

USD

    3,100   

8.125%, 11/9/12(c)(d)

    Ba2    BB+      2,956,625
     

Panva Gas Holdings Ltd.,

         

USD

    3,450   

8.25%, 9/23/11(b)

    Ba2    BB      3,390,629
     

People’s Republic of China,

         

USD

    10,000   

9.00%, 1/15/96

    A2    A      12,324,230
     

Xinao Gas Holdings Limited,

         

USD

    3,500   

7.375%, 8/5/12(b)

    Ba1    BB+      3,361,473
                  
                 22,032,957
                  

FRANCE - 0.6%

         
     

Dexia Municipal Agency,

         

AUD

    13,000   

6.00%, 10/15/07

    Aaa    AAA      9,912,275
                  

GERMANY - 1.9%

         
     

DSL Bank AG,

         

AUD

    15,000   

6.25%, 11/15/06

    Aaa    NR      11,487,551
     

Helaba International Finance plc,

         

NZD

    3,000   

6.75%, 9/12/06

    Aaa    AA      1,847,099
     

Landwirtschaftliche Rentenbank,

         

AUD

    25,000   

6.00%, 9/15/09

    Aaa    AAA      18,970,934
                  
                 32,305,584
                  

HONG KONG - 4.2%

         
     

CITIC Ka Wah Bank,

         

USD

    6,950   

9.125%, 5/31/12(a)

    Baa3    NR      7,741,021
     

Hutchison Whampoa Ltd.,

         

USD

    5,500   

5.45%, 11/24/10(c)

    A3    A-      5,435,876

USD

    6,000   

7.00%, 2/16/11(c)

    A3    A-      6,271,200

USD

    18,700   

6.50%, 2/13/13(c)

    A3    A-      19,121,479

USD

    9,400   

6.25%, 1/24/14(c)

    A3    A-      9,506,446

USD

    6,300   

7.45%, 11/24/33(c)

    A3    A-      6,803,498
     

Kowloon Canton Railway Corporation,

         

USD

    14,300   

8.00%, 3/15/10

    Aa3    AA      15,419,390
                  
                 70,298,910
                  

INDIA - 0.8%

         
     

NTPC Ltd.,

         

USD

    5,700   

5.875%, 3/2/16

    NR    BB+      5,360,473
     

Reliance Industries Limited,

         

USD

    7,250   

10.25%, 1/15/97(c)

    Baa2    BBB      8,569,935
                  
                 13,930,408
                  

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Portfolio of Investments (unaudited) (continued)

As of July 31, 2006

 

Principal

Amount

(000)

        

Description

    Moody’s
Rating		    S&P
Rating		   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS - CONTINUED

         

INDONESIA - 3.2%

         
     

Bank Danamon Indonesia,

         

USD

    2,400   

7.65%, 3/30/09(a)(c)

    Ba3    B    $ 2,407,313
     

Bank Mandiri Cayman,

         

USD

    2,500   

7.00%, 4/22/08(c)

    Ba3    BB-      2,497,760

USD

    1,600   

10.625%, 8/2/07(a)(c)

    Ba3    B      1,648,336
     

Freeport-McMoran Copper & Gold, Inc.,

         

USD

    5,250   

10.125%, 2/1/07(d)

    B1    B+      5,591,250
     

Indosat Finance,

         

USD

    8,700   

7.75%, 11/5/08(c)(d)

    Ba3    BB      8,786,214
     

Medco Energi Internasional,

         

USD

    5,825   

8.75%, 5/22/10(c)

    B2    B+      5,854,125

USD

    650   

8.75%, 5/22/10(c)

    B2    B+      658,748
     

MGTI Finance Company Ltd.,

         

USD

    4,000   

8.375%, 9/15/10(c)

    Ba3    B+      4,082,012
     

PT Adaro Finance B.V.,

         

USD

    3,500   

8.50%, 12/8/10(c)

    Ba3    B+      3,508,673
     

PT Bank Negara Indonesia,

         

USD

    1,500   

10.00%, 11/15/07(a)

    Ba3    B-      1,551,868
     

PT Bank Rakyat Indonesia,

         

USD

    7,300   

7.75%, 10/30/08(d)

    Ba3    NR      7,367,080
     

PT Holcim Indonesia Tbk.,

         

USD

    2,869   

3.66%, 8/13/10(a)(e)

    NR    NR      2,725,964
     

Republic of Indonesia,

         

USD

    7,800   

7.25%, 4/20/15(c)

    B1    BB-      7,995,250
                  
                 54,674,593
                  

JAPAN - 0.9%

         
     

Mizuho Financial Group,

         

USD

    1,600   

5.79%, 4/15/14(c)

    A2    A-      1,582,882
     

Sumitomo Mitsui Banking,

         

USD

    5,400   

8.15%, 8/1/08(d)

    A2    NR      5,608,337
     

UFJ Finance Aruba AEC,

         

USD

    5,000   

8.75%, 11/13/08(d)

    A2    NR      5,246,500

USD

    3,200   

6.75%, 7/15/13

    A2    A-      3,370,026
                  
                 15,807,745
                  

MALAYSIA - 6.3%

         
     

Bumiputra Commerce Bank Berhad,

         

USD

    5,500   

5.125%, 10/16/08(a)

    Baa1    BBB      5,392,875
     

Hong Leong Bank Berhad,

         

USD

    4,700   

5.25%, 8/3/10(a)(b)

    Baa2    BBB      4,527,000
     

IOI Ventures,

         

USD

    5,350   

5.25%, 3/16/15(b)

    A3    BBB+      5,031,135
     

Malaysia Government,

         

MYR

    7,000   

6.812%, 11/29/06

    A3    A+      1,935,962

MYR

    54,000   

4.305%, 2/27/09

    A3    NR      14,825,883

USD

    7,990   

7.50%, 7/15/11

    A3    A-      8,599,901

MYR

    6,500   

3.833%, 9/28/11

    A3    A+      1,724,484

MYR

    26,900   

3.702%, 2/25/13

    A3    A+      7,043,100

MYR

    12,000   

5.094%, 4/30/14

    A3    NR      3,401,120

MYR

    6,500   

4.72%, 9/30/15

    A3    NR      1,791,809
     

Petroliam Nasional Berhad,

         

USD

    6,800   

7.00%, 5/22/12(c)

    A1    A-      7,198,262

USD

    10,500   

7.75%, 8/15/15(c)

    A1    A-      11,853,303

USD

    4,000   

7.875%, 5/22/22(c)

    A1    A-      4,676,472
     

Public Bank Berhad,

         

USD

    4,800   

5.00%, 6/20/12(a)

    Baa1    BBB+      4,492,699

USD

    3,200   

5.625%, 9/22/09(a)(b)

    Baa1    BBB+      3,168,186
     

Telekom Malaysia,

         

USD

    3,000   

7.875%, 8/1/25(c)

    A2    A-      3,467,460
     

Tenaga Nasional Berhad,

         

USD

    1,600   

7.625%, 4/1/11(c)

    Baa1    BBB      1,713,946

USD

    14,000   

7.50%, 1/15/96(c)

    Baa1    BBB      13,944,000
     

UMW Toyota Capital Sdn Bhd,

         

MYR

    7,500   

3.76%, 7/23/10

    NR    NR      1,963,021
                  
                 106,750,618
                  

NETHERLANDS - 0.8%

         
     

ABN Amro Bank,

         

AUD

    15,000   

6.50%, 5/17/13(a)

    A1    A+      11,391,365
     

Nederlands Waterschapsbank,

         

NZD

    2,500   

6.50%, 10/17/08

    Aaa    AAA      1,519,439
                  
                 12,910,804
                  

NEW ZEALAND - 0.3%

         
     

New Zealand Government,

         

NZD

    4,000   

7.00%, 7/15/09(b)

    Aaa    AAA      2,502,078

NZD

    4,500   

6.00%, 4/15/15(b)

    Aaa    AAA      2,799,437
                  
                 5,301,515
                  

PHILIPPINES - 11.1%

         
     

Bangko Sentral ng Pilipinas,

         

USD

    4,000   

8.60%, 6/15/27(b)

    B1    BB-      4,260,000
     

Globe Telecom,

         

USD

    7,750   

9.75%, 4/15/07(d)

    Ba2    BB+      8,273,125
     

Metropolitan Bank & Trust Company,

         

USD

    2,400   

8.50%, 11/20/07(a)(b)

    Ba3    NR      2,431,742

USD

    1,500   

8.375%, 12/7/08(a)

    Ba3    B-      1,512,512
     

National Power Corporation,

         

USD

    7,000   

8.40%, 12/15/16

    NR    BB-      7,095,830
     

Philippine Government,

         

PHP

    40,000   

15.25%, 8/9/06

    NR    NR      779,456

PHP

    372,800   

18.00%, 11/26/08

    B1    NR      8,384,560

PHP

    95,000   

13.00%, 4/25/12

    B1    NR      2,010,135

PHP

    133,000   

11.875%, 5/29/23

    B1    NR      2,614,385
     

Philippine Long Distance Telephone Company,

         

USD

    1,300   

10.50%, 4/15/09

    Ba2    BB+      1,417,000

USD

    5,100   

11.375%, 5/15/12

    Ba2    BB+      6,139,125

USD

    2,000   

8.35%, 3/6/17

    Ba2    BB+      2,135,000

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Portfolio of Investments (unaudited) (continued)

As of July 31, 2006

 

Principal

Amount

(000)

        

Description

    Moody’s
Rating		    S&P
Rating		   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS - CONTINUED

         
     

Republic of Philippines,

         

USD

    3,000   

7.50%, 9/11/07

    B1    BB-    $ 3,030,486

USD

    9,100   

8.875%, 4/15/08

    B1    BB-      9,464,000

USD

    12,000   

8.375%, 3/12/09

    B1    BB-      12,480,000

USD

    14,000   

9.875%, 3/16/10

    B1    BB-      15,400,000

USD

    24,000   

8.375%, 2/15/11

    B1    BB-      25,500,000

USD

    4,000   

9.00%, 2/15/13

    B1    BB-      4,430,000

USD

    3,500   

8.25%, 1/15/14(b)

    B1    BB-      3,745,000

USD

    2,000   

8.875%, 3/17/15(b)

    B1    BB-      2,232,500

USD

    14,100   

9.375%, 1/18/17

    B1    BB-      16,162,125

USD

    16,050   

9.875%, 1/15/19(b)

    B1    BB-      19,059,375

USD

    12,879   

10.625%, 3/16/25(b)

    B1    BB-      16,501,219
     

SM Investments Corporation,

         

USD

    4,450   

8.00%, 10/16/07

    NR    NR      4,522,379
     

URC Philippines Ltd.,

         

USD

    5,700   

9.00%, 2/6/08(c)

    Ba3    BB      5,802,019

USD

    1,750   

8.25%, 1/20/12

    Ba3    BB      1,793,712
                  
                 187,175,685
                  

SINGAPORE - 5.7%

         
     

DBS Bank,

         

USD

    11,500   

7.657%, 3/15/11(a)(c)

    A1    NR      12,241,684

USD

    5,000   

7.125%, 5/15/11(c)

    Aa3    A      5,262,714
     

Flextronics International Ltd.,

         

USD

    9,600   

6.50%, 5/15/08(d)

    Ba2    BB-      9,312,000
     

Oversea-Chinese Banking Corporation,

         

SGD

    3,200   

5.00%, 9/6/11

    A1    NR      2,104,916

USD

    7,600   

7.75%, 9/6/11(c)

    A1    NR      8,246,251
     

Singapore Government,

         

SGD

    10,000   

4.00%, 3/1/07

    Aaa    AAA      6,389,476

SGD

    25,700   

1.50%, 4/1/08

    Aaa    AAA      15,923,631

SGD

    13,000   

4.625%, 7/1/10

    Aaa    AAA      8,665,270

SGD

    9,500   

3.625%, 7/1/14

    Aaa    AAA      6,092,318

SGD

    16,900   

4.00%, 9/1/18

    Aaa    AAA      11,178,282
     

Singapore Telecommunications,

         

USD

    2,600   

6.375%, 12/1/11(c)

    Aa2    A+      2,729,233
     

SingTel Optus Finance Pty. Limited,

         

USD

    5,800   

8.00%, 6/22/10(c)

    Aa3    A+      6,231,758
     

Stats Chippac Ltd.,

         

USD

    2,350   

7.50%, 7/19/10

    Ba2    BB      2,285,375
                  
                 96,662,908
                  

SOUTH KOREA - 13.4%

         
     

Equus Cayman Finance Ltd.,

         

USD

    7,800   

5.50%, 9/12/08(c)

    Baa3    BBB-      7,730,206
     

Hana Funding, Ltd.,

         

USD

    7,050   

8.748%, 12/17/12(a)

    NR    BBB      7,832,733
     

Hyundai Motors Manufacturing,

         

USD

    2,400   

5.30%, 12/19/08(c)

    Baa3    BBB-      2,364,826
     

Industrial Bank of Korea,

         

USD

    3,900   

4.375%, 12/4/07

    A3    A-      3,833,243

USD

    2,300   

3.50%, 6/11/08

    A3    A-      2,210,910
     

Kookmin Bank,

         

USD

    4,700   

4.625%, 12/10/07

    A3    A-      4,638,545
     

Citibank Korea Inc,

         

USD

    1,550   

4.68%, 6/18/08(a)

    NR    NR      1,517,047
     

Korea Development Bank,

         

USD

    3,000   

5.25%, 11/16/06

    A3    A      2,995,002

USD

    5,500   

5.75%, 9/10/13

    A3    A      5,462,056
     

Korea Electric Power Corporation,

         

USD

    3,300   

7.75%, 4/1/13

    A1    A      3,643,523

USD

    10,000   

7.00%, 2/1/27

    A1    A      10,847,840
     

SC First Bank Korea,

         

USD

    3,950   

7.267%, 3/3/14(a)(c)

    NR    BBB+      4,143,503
     

Korea Highway Corporation,

         

USD

    3,700   

4.90%, 7/1/13(c)

    A3    A      3,496,633

USD

    850   

5.125%, 5/20/15(c)

    A3    A      802,188
     

Korea Hydro & Nuclear Power,

         

USD

    2,750   

4.25%, 1/29/08(b)

    A1    A      2,688,835
     

Korea South-East Power Co. Ltd.,

         

USD

    3,900   

4.75%, 6/26/13

    A1    NR      3,647,342

USD

    4,000   

6.00%, 5/25/16(c)

    A1    A-      3,966,552
     

National Agricultural Cooperative Federation,

         

USD

    1,500   

3.45%, 6/20/08

    A3    A-      1,441,653
     

POSCO,

         

USD

    4,000   

7.125%, 11/1/06

    A2    A-      4,010,940
     

Republic of Korea,

         

USD

    7,800   

8.875%, 4/15/08

    A3    A      8,250,879
     

Shinhan Bank,

         

USD

    1,600   

6.25%, 9/8/08(a)

    Baa1    BBB      1,619,205

USD

    4,800   

5.663%, 3/2/15(a)

    Baa2    BBB      4,394,006

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Portfolio of Investments (unaudited) (continued)

As of July 31, 2006

 

Principal

Amount

(000)

        

Description

    Moody’s
Rating		   

S&P

Rating

   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS - CONTINUED

         
     

South Korea National Debt,

         

KRW

    30,000,000   

5.64%, 10/17/06

    A3    NR    $ 31,447,295

KRW

    6,300,000   

7.17%, 4/10/07

    A3    NR      6,696,576

KRW

    9,800,000   

6.15%, 7/10/07

    A3    NR      10,373,675

KRW

    8,500,000   

4.75%, 3/12/08

    A3    NR      8,874,446

KRW

    10,000,000   

3.50%, 12/10/09

    A3    NR      10,030,784

KRW

    10,000,000   

4.00%, 6/10/10

    A3    NR      10,134,268

KRW

    8,500,000   

5.25%, 12/10/10

    NR    NR      9,008,728

KRW

    8,400,000   

5.00%, 3/10/11

    A3    NR      8,802,703

KRW

    26,674,000   

6.91%, 7/18/11

    A3    NR      30,257,113

KRW

    10,000,000   

4.25%, 9/10/14

    A3    NR      10,026,891
                  
                 227,190,146
                  

SPAIN - 0.2%

         
     

Instituto de Credito Oficial,

         

AUD

    5,000   

5.50%, 10/11/12

    Aaa    AAA      3,674,885
                  

SWEDEN - 0.4%

         
     

Kingdom of Sweden,

         

AUD

    8,287   

7.875%, 4/23/07

    Aaa    AAA      6,421,125
                  

SWITZERLAND - 4.0%

         
     

Eurofima,

         

AUD

    8,170   

9.875%, 1/17/07

    Aaa    AAA      6,359,355

AUD

    30,000   

6.50%, 8/22/11

    Aaa    AAA      23,156,463

AUD

    30,000   

6.00%, 1/28/14

    Aaa    AAA      22,615,646

AUD

    20,000   

6.25%, 12/28/18

    Aaa    AAA      15,422,286
                  
                 67,553,750
                  

TAIWAN - 0.6%

         
     

Cathay United Bank Co. Ltd.,

         

USD

    3,900   

5.50%, 10/5/15(a)(c)

    Baa1    A-      3,600,901
     

Chinatrust Comm Bank HK,

         

USD

    1,550   

5.625%, 3/17/15(a)(c)

    Baa1    BBB      1,428,282
     

Wan Hai S Pte Ltd.,

         

USD

    4,750   

5.50%, 6/29/15(b)

    Baa2    BBB      4,398,863
                  
                 9,428,046
                  

THAILAND - 5.3%

         
     

Bangkok Bank Public Company,

         

USD

    8,500   

8.750%, 3/15/07(c)

    Baa2    BBB      8,625,732

USD

    14,000   

9.025%, 3/15/29(c)

    Baa2    BBB      16,506,707
     

Nestle (Thai) Ltd.,

         

THB

    105,000   

2.16%, 6/19/08

    NR    AAA      2,599,163
     

PTT Public Company Limited,

         

USD

    3,100   

5.75%, 8/1/14(c)

    A2    BBB+      3,079,174
     

Kasikornbank Public Company Limited,

         

USD

    4,700   

8.25%, 8/21/16(c)

    Baa2    BBB-      5,250,234
     

TMB Bank Public Company Limited,

         

USD

    3,100   

7.75%, 5/3/16(a)

    Ba2    BB      3,023,892
     

Thai Oil Co. Ltd.,

         

USD

    2,400   

5.10%, 6/9/15

    Baa1    BBB      2,191,994
     

Thailand Government,

         

THB

    44,000   

8.00%, 12/8/06

    Baa1    NR      1,173,594

THB

    359,000   

5.60%, 7/7/07

    Baa1    NR      9,505,474

THB

    130,000   

8.50%, 12/8/08

    Baa1    A      3,671,875

THB

    77,000   

5.375%, 11/30/11

    Baa1    NR      2,028,976

THB

    247,000   

4.125%, 11/1/12

    Baa1    NR      6,024,809

THB

    160,000   

5.00%, 12/3/14

    Baa1    NR      4,101,856

THB

    207,000   

5.50%, 1/18/17

    Baa1    NR      5,406,628

THB

    50,000   

3.875%, 3/7/18

    Baa1    NR      1,119,968

THB

    200,000   

5.50%, 8/13/19

    Baa1    NR      5,169,175

THB

    91,000   

5.125%, 11/8/22

    Baa1    NR      2,215,958
     

Total Access Communication Public Company Limited,

         

USD

    900   

8.375%, 11/4/06(c)

    Ba1    NR      900,906

USD

    6,400   

8.375%, 11/4/06(c)

    Ba1    BB+      6,406,445

THB

    24,000   

5.80%, 10/30/09

    NR    NR      624,303
                  
                 89,626,863
                  

UNITED STATES - 3.8%

         
     

Bank of America Corp.,

         

AUD

    7,000   

6.50%, 9/15/09

    Aa2    AA-      5,358,202
     

Countrywide Financial Corporation,

         

AUD

    9,500   

6.25%, 12/16/10

    A3    A      7,108,573
     

Federal National Mortgage Assoc.,

         

AUD

    26,065   

6.375%, 8/15/07

    Aaa    NR      19,969,744
     

General Electric Capital Corp.,

         

NZD

    2,000   

6.50%, 9/28/15

    Aaa    AAA      1,200,618
     

Goldman Sachs Group Inc.,

         

AUD

    12,500   

6.35%, 4/12/16

    Aa3    A+      9,260,740
     

Merrill Lynch & Co., Inc.,

         

AUD

    10,000   

6.085%, 10/6/10

    Aa3    A+      7,508,763

USD

    2,700   

12.50%, 9/17/12(a)(f)

    NR    NR      2,916,000

AUD

    6,000   

6.75%, 3/12/14

    Aa3    A+      4,590,938
     

Morgan Stanley,

         

NZD

    2,000   

6.86%, 9/6/12

    Aa3    NR      1,213,481
     

SLM Corp.,

         

NZD

    1,500   

6.50%, 6/15/10

    A2    A      911,970
     

Wells Fargo & Co.,

         

AUD

    5,000   

5.75%, 7/12/10

    Aa1    AA      3,722,806
                  
                 63,761,835
                  

VIETNAM - 0.1%

         
     

Socialist Republic of Vietnam,

         

USD

    1,600   

3.75%, 3/12/06(d)

    NR    BB-      1,248,906
                  

Total long-term investments

(cost $1,853,756,591)

            2,046,857,421
                  

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Portfolio of Investments (unaudited) (continued)

As of July 31, 2006

 

Principal

Amount

(000)

        

Description

    Moody’s
Rating		   

S&P

Rating

   

Value

(US$)

  

SHORT-TERM INVESTMENTS - 17.8%

         

NEW ZEALAND - 0.1%

         
     

New Zealand Call Deposit,

         

NZD

    2,458   

2.0%, perpetual

    NR    NR    $ 1,515,361  
                    

UNITED STATES - 17.7%

         

USD

    125,151    Repurchase Agreement, State Street Bank and Trust Company, 4.71% dated 7/31/06, due 8/1/06 in the amount of $125,151,000 (collateralized by $60,180,000 U.S. Treasury Bond, 6.25% due 8/15/23; value $69,032,358 and $51,110,000 U.S. Treasury Bond, 6.25% due 8/15/23; value $58,628,179)            125,151,000  
            Shares            

USD

    174,104,120   

State Street Navigator Prime Portfolio(g)

(cost $174,104,120)

            174,104,120  
                    
                 299,255,120  
                    

Total short-term investments

(cost $300,887,080)

            300,770,481  
                    

Total Investments - 138.9%

(cost $2,154,643,671)

            2,347,627,902  

Other assets in excess of liabilities - (3.4%)

            (57,725,850 )

Liquidation value of preferred stock - (35.5%)

            (600,000,000 )
                    

Net Assets Applicable to Common Shareholders - 100.0%

          $ 1,689,902,052  
                    

NR - Not rated by Moody’s and/or Standard & Poor’s.

AUD - Australian dollar

KRW - South Korean won

MYR - Malaysian ringgit

NZD - New Zealand dollar

PHP - Philippine peso

SGD - Singapore dollar

THB - Thailand baht

USD - United States dollar

 

(a) Indicates a variable rate security. The maturity date presented for these instruments is the latter of the next date on which the security can be redeemed at par or the next date on which the rate of interest is adjusted. The interest rate shown reflects the rate in effect at July 31, 2006.
(b) Security, or portion thereof, on loan, with an aggregate market value of $167,335,090. Cash collateral of $174,104,120 was received with which the Fund purchased securities.
(c) Security acquired in a transaction exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. At July 31, 2006, the aggregate market value of these securities amounted to $251,279,545 or 14.9% of net assets applicable to common shareholders.
(d) The date presented for these instruments represents the next call date.
(e) Illiquid security.
(f) Security is linked to the Philippine Peso.
(g) Represents security purchased with cash collateral received for securities on loan.

Interest Rate Swap Agreements

 

Counterparty

  

Termination

Date

   Notional
Amount (000)		   Fixed Rate     Floating Rate       Unrealized
Appreciation		  

UBS AG

   October 31, 2006   $ 96,000   2.6900 %   1 month LIBOR     $ 834,432  

UBS AG

   October 31, 2007     144,000   3.1600 %   1 month LIBOR       4,083,408  

UBS AG

   October 31, 2008     144,000   3.5400 %   1 month LIBOR       5,553,360  

UBS AG

   October 31, 2010     96,000   4.0550 %   1 month LIBOR       4,647,264  
                 
            $ 15,118,464  
                 

Futures Contracts

                Expiration   Contracts   Unrealized
Depreciation		  

Purchase contracts:

            

Australian Treasury Bond 6% - 3 year

     September 2006   145   $ (76,476 )

Australian Treasury Bond 6% - 10 year

     September 2006   110     (28,380 )

Sale contracts:

        

United States Treasury Note 6% - 5 year

     September 2006   175     (36,916 )

United States Treasury Bond 6% - 10 year

     September 2006   50     (29,298 )

United States Treasury Bond 6% - 30 year

     September 2006   25     (35,541 )
                 
            $ (206,611 )
                 

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Portfolio of Investments (unaudited) (continued)

As of July 31, 2006

 

Foreign Forward Currency Exchange
Contracts Purchase/Sale

  

Amount

Purchased

   

Amount

Sold

    Purchase Value as of
July 31, 2006		    Sale Value as of
July 31, 2006		    Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)		  

United States Dollar/Australian Dollar

               

settlement date 8/15/06

    USD34,000,000    AUD44,072,849    $ 34,000,000    $ 33,763,634    $ 236,366  

settlement date 8/28/06

    USD61,000,000    AUD81,992,553      61,000,000      62,798,201      (1,798,201 )

settlement date 9/15/06

    USD20,000,000    AUD26,037,259      20,000,000      19,935,528      64,472  

settlement date 10/27/06

    USD59,000,000    AUD80,611,555      59,000,000      61,671,624      (2,671,624 )

settlement date 11/27/06

    USD60,000,000    AUD79,671,752      60,000,000      60,911,132      (911,132 )

United States Dollar/New Zealand Dollar

               

settlement date 8/15/06

    USD24,258,000    NZD39,000,000      24,258,000      24,022,787      235,213  

Indonesian Rupiah/United States Dollar

               

settlement date 11/24/06

    INR332,188,500    USD35,700,000      36,028,711      35,700,000      328,711  

Malaysian Ringgit/United States Dollar

               

settlement date 8/15/06

    MYR40,109,350    USD11,300,000      10,976,158      11,300,000      (323,842 )

settlement date 10/19/06

    MYR62,377,520    USD17,200,000      17,129,466      17,200,000      (70,534 )

settlement date 11/24/06

    MYR83,899,400    USD23,000,000      23,085,295      23,000,000      85,295  

Singapore Dollar/United States Dollar

               

settlement date 8/15/06

    SGD17,785,140    USD11,400,000      11,290,539      11,400,000      (109,461 )

settlement date 8/28/06

    SGD67,557,805    USD42,700,000      42,915,461      42,700,000      215,461  

settlement date 10/27/06

    SGD19,040,400    USD12,000,000      12,131,095      12,000,000      131,095  

South Korean Won/United States Dollar

               

settlement date 8/28/06

    KRW17,149,296,000    USD18,300,000      17,960,011      18,300,000      (339,989 )

settlement date 9/15/06

    KRW18,820,000,000    USD20,000,000      19,719,195      20,000,000      (280,805 )

settlement date 10/19/06

    KRW24,174,150,000    USD25,300,000      25,353,511      25,300,000      53,511  

settlement date 10/27/06

    KRW17,177,400,000    USD18,000,000      18,019,701      18,000,000      19,701  

settlement date 11/24/06

    KRW21,785,600,000    USD23,000,000      22,873,248      23,000,000      (126,752 )

Thai Baht/United States Dollar

               

settlement date 8/15/06

    THB425,343,300    USD11,300,000      11,242,059      11,300,000      (57,941 )

settlement date 9/25/06

    THB863,848,500    USD22,700,000      22,832,397      22,700,000      132,397  

settlement date 9/25/06

    THB863,735,000    USD22,700,000      22,829,397      22,700,000      129,397  
                            
      Net USD Total    $ 572,644,244    $ 577,702,906    $ (5,058,662 )
                            

Tax Cost of Investments

The United States federal income tax basis of the Fund’s investments and net unrealized appreciation as of July 31, 2006 were as follows:

 

Cost   Appreciation   Depreciation   Net Unrealized
Appreciation		  
$ 2,372,518,678   $ 40,839,829   $ 65,730,605   $ (24,890,776 )

The difference between book basis and tax basis was primarily attributable to deferred losses on wash sales, straddle losses deferred differing tax treatment for foreign currencies and recognition of discount and premium amortization.

 

Aberdeen-Asia Pacific Income Fund, Inc.

Item 2 – Controls and Procedures

 

  (a) It is the conclusion of the Registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the Registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the Registrant has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the Registrant has been accumulated and communicated to the Registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

 

  (b) There have been no changes in the Registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) and the Investment Company Act of 1940, as amended) that occurred during the Registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 – Exhibits.

 

  (a) Certifications required pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940, as amended, are filed as Exhibit 99.CERT.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc.
By:  

/s/ Martin Gilbert

  Martin Gilbert,
  President of
  Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc.
Date:   September 28, 2006

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the Registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:  

/s/ Martin Gilbert

  Martin Gilbert,
  President of
  Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc.
Date:   September 28, 2006
By:  

/s/ Christian Pittard

  Christian Pittard,
  Treasurer of
  Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc.
Date:   September 28, 2006